2015-06-11 10:25

時光飛逝，轉眼2008年已過大半，對半導體業而言，7月底是個坎。大部分公司的季度財報公布后是有人歡喜，有人愁。如果認真地收集資料，再加以綜合分析，我們從中能看出些半導體業前景的端倪。 半導體設備業幸存者少經營率高 全球有名的市場分析公司Gartner(高德納)近期調低了2008年半導體生產設備的銷售額預期，由447億美元下降到355億美元，下降幅度達20.6%，這也是近期少見的大震蕩。 競爭力維持高經營率 SEMI(半導體設備與材料協會)總裁兼執行官斯坦利.梅爾斯稱，SEMI預測2008年全球半導體生產設備銷售實現目標為341.2億美元，比2007年下降大約20%。 其中晶圓加工設備2008年的銷售實現目標預計是254億美元，比2007年減少21%。組裝和封裝市場今年的銷售實現目標預計是244億美元，比2007年減少14%。半導體測試設備市場今年的銷售實現目標為40.4億美元，比2007年減少20%。 從地區來看，SEMI預測除了之外其他地區都是負增長。的半導體生產設備銷售額預計將比2007年增長1%。的新設備市場在2008年將超過歐洲和世界其他地區的市場。 全球半導體設備業面臨窘境，但是半導體設備業的境況遠比芯片制造業好。因為全球終端電子產品的價格下降，已經傳遞給芯片制造業，使得全球芯片制造業中有近一半企業虧損，或者勉強維持生存，即經營率在10%左右。而部分半導體設備業廠商的經營率達40%以上。 半導體設備業之所以能如此堅挺，是因為其擁有足夠的競爭力以及芯片制造業對設備業的依賴性。全球半導體設備業已從單純的硬件制造，跨過兩代進入了設備集成工藝階段。回顧上世紀80年代中期，那時購買的半導體設備僅是一個硬件，即通上電能動，但無法提高/增加工藝的實現。因此，那時的設備價格也較便宜。 可是半導體設備業迎難而上，把實現工藝要求提升為設備制造的一個必不可少的組成部分。半導體設備業要實現這一想法，除了需要很大的膽量外，還需要大量的人力和財力。今天半導體設備業能夠維持高經營率是由其競爭實力所決定的，芯片制造業已無法離開其上游的設備制造業。半導體設備業的半導體工藝制程技術，甚至不比芯片制造業落后。 幸存者都是一把好手 從半導體設備業這個角度來看，只有具有全球先進的工藝技術水平，才能夠生存下來。例如，全球NAND(閃存)制造商已進入40納米制程的競爭，所以光刻機制造大廠ASML(阿斯麥)或者Nikon(尼康)，只有及時推出32納米及以下設備才能滿足存儲器工業的需要。 在半導體設備業界似乎已經形成共識：只要有錢買得起設備，什么工藝都能實現。在每條芯片生產線的加盟中，設備加盟占70%以上。 如今半導體設備業已進入工藝集成階段，設備能將多種工藝集成在一起。例如應用材料公司的銅制程工藝設備，包括PVD(物理氣象沉積)籽晶形成、CVD(化學氣相沉積)形成介質薄膜、刻蝕、電解銅工藝等整套設備。 某些設備公司已經具備運行整條芯片生產線的能力，這充分反映出半導體設備業具有的競爭實力。 市場經濟是以實力為基礎的。業界有時會感到半導體設備價格昂貴，可是設備業廠商在進行工藝研發時，付出了高昂代價并承擔了巨大，芯片制造業廠商與設備制造業廠商應該互相體諒。 另外，全球半導體設備業中幸存下來的廠商都十分不易，都是一把好手。因為設備業的市場實際上很小，競爭十分激烈。20年前，全球半導體設備制造廠有40-50家，今天每個類別僅能幸存下來2-3家，這反映出設備市場的競爭十分激烈。 還有一個方面非常重要，盡管半導體設備廠商的經營率大多能維持在40%以上，但是它們早有危機感。早在10年前部分設備廠商就開始進行LCD(液晶顯示器)平板設備制造，到2007年時全球此類設備的銷售額達83億美元。近兩年，半導體設備廠商還涉足了太陽能電池設備領域。如2007年，美國應用材料公司太陽能電池設備銷售額達7億美元，今年預計可達近20億美元。 只有能適應變化的設備公司，才能長期生存下來。 半導體業仍處于穩定增長期 10年前曾有“半導體如印鈔機”之類的說法，這種好時光如今已一去不復返。現在半導體業的增長率已從年均17%，下降到5%-7%。對此,業界眾說紛紜，有人認為，半導體業已進入成熟增長期，與傳統工業相似，未來的增長將接近全球的GDP(國內生產總值)增長率。 IC需求量是關鍵 眾所周知，半導體業在極好或者極差的情況下，人們對其前景的預測可能出入不大，但是半導體產業大多數情況下處于極好和極差之間，此時對其前景的預測就是見仁見智。 目前半導體業的增長率已經減緩，全球大環境對其的影響和作用日益增加，如油價高企、原材料漲價及美國經濟減緩等都會左右消費者的信心。 根據本人觀察，目前一切變動之中，IC(集成電路)市場的需求量是關鍵，其中PC及手機消耗的IC的增量尤為重要。全球2007年電子產品市場中，PC類消耗的IC達727億美元，而手機消耗的IC達345億美元，僅此兩類消耗的IC已占全球IC總量的50%左右。近幾年來，10%的PC年均增長率及12%的手機年均增長率，肯定是推動半導體市場需求增加的主要推手。基于上述觀點，相信未來半導體業將呈現穩定增長的態勢。 目前半導體業增速減緩是事實，但是仍處于穩定的增長期。雖然看不到所謂“殺手級”產品出現，然而如互聯網、移動產品(MID)、無線等應用市場仍然相當大。 近期,市場分析機構ICInsight表示，全球半導體資本支出與年銷售額之比逐年下降，20世紀90年代末資本支出與年銷售額之比平均達27%，2000年年初下降至21%。而在2008至2012年期間將下降為17%-18%。2008年的資本支出占銷售額之比為17.8%，是30多年來的較低值。 2008年全球芯片產能利用率高于90%，而2007年為89%，其中全球300mm芯片的產能利用率達96%。 目前全球DRAM(動態隨機儲存)和32位/64位處理器中有85%采用300mm芯片。 另外還有一個非常重要的參數，即IC年銷售數量的增長率。2006年該增長率達14%，2007年達12%，預計2008年IC出貨數量的增長達8%。這反映出IC市場的需求仍然強勁。 適應能力決定成敗 在半導體業局勢嚴峻的背景下，2006年曾經輝煌一時的存儲器，自2006年第四季度開始降價，目前已經連續降了7個季度，價格已跌至成本價以下。除三星之外,各廠商都不能幸免，均出現赤字。原因仍是供過于求，前幾年產能擴充過快，而市場未達預期。 按照半導體產業規律，調整了7個季度后，半導體產業應該進入供需平衡狀態。半導體業界預測下半年將出現轉機，但是近期已經傳出DRAM開始出現好征兆：價格回升。而NAND的轉機有可能要延緩至明年年初。 令人擔憂的是，半導體產業的贏利能力出現下降，許多不能適應變化的公司開始轉弱。如IDM（集成器件制造商）中，Intel(英特爾)和Fairchild(仙童)等贏利，而歐洲大廠Infineon(英飛凌)，STMicron(意法半導體)等仍處于困境。 全球代工企業前4位中，除中芯外，其余都能贏利，但臺積電很明顯是一枝獨秀，經營率可達40%以上，業界戲稱全球代工的收銀都讓它一家賺了。 全球半導體業中能適應快速變化市場的廠商都能有好的表現，其中實力非常關鍵。如終端產品價格的下降已經傳遞至芯片制造業，但是很難撼動其上游的半導體設備業。 目前半導體設備業深入“耕耘”半導體工藝，并掌握了“兩門技術”：設備業和半導體工藝技術。這“兩門技術”體現了半導體設備業的實力，這就是為什么芯片制造業的經營率已下降至10%-20%，而設備制造業卻能維持在40%以上的緣由。 本文僅收集了部分企業2008年第二季度的業績，但從中可以知道不同類別目前的處境不一樣是正常的。 從全球范圍內看，半導體業是發展變化比較快的產業之一，根據摩爾定律每18個月其成本下降30%。目前企業的所謂“強與弱”及“大與小”都是相對的，在不斷改變。而且不光是“弱”和“小”的企業面臨困難，那些“強”和“大”的企業也面臨同樣困境，只是表現形式不同而已。所以誰也不能高枕不操心，一定要具備適應產業新變化的能力。 2008年全球半導體業的發展有好的跡象，如WSTS(電子工程專輯網)報道：全球半導體4月銷售額增長5.5%，5月增長9.2%。卡內基研究機構的Diesen報道：6月全球半導體銷售額增長達9.2%，DRAM價格已經有小幅回升。 然而出乎業界預料的消息也有，如NAND的價格繼續下跌，估計將持續到2009年優先季度，全球許多基礎性原材料的價格普遍上漲及勞動力成本大幅增長等。 因此，2008年全球半導體業發展前景仍然不確定，但是本人預測，2008年全球半導體業將有近5%的增長，前景仍然看好。

2015-06-11 10:53

政府主導的基建加盟是2009年機械行業的大亮點 　　歷史經驗表明，基礎設施建設加盟一貫是我國政府用以遏制經濟增速下滑的主要手段，預算內資金中，財政往往表現出較強的“反周期”特性，且能夠對地方政府財政支出起到積極的帶動作用。2008年以來，基建加盟已經呈現提速的趨勢，在刺激內需的大背景下，確立了擴大內需的10項措施，計劃投入4萬億元，對機械行業構成實質性的需求拉動，我們認為其中受益較大的主要為工程機械子行業與輸變電設備子行業。 　 工程機械：大規模基礎設施建設是2009年行業增長的主要支撐力量 　　工程機械行業的下游主要為（1）基建、（2）采礦業、（3）房地產業三大行業，我們認為這三大行業在2009年的發展狀況將出現明顯分化：基建規模的迅速擴大在政府加盟的有力提高/增加下能夠實現；大宗商品價格的持續回落將使得采礦業加盟增速有所下滑；而從土地開發面積與房地產價格指數的情況觀察，房地產業表現將不容樂觀。預計2009年基建、采礦業和房地產業加盟較2008年將增加45%、20%和5%，我們認為2009年工程機械行業景氣度仍然較高，增速在20%以上，依次看好的工程機械產品是：旋挖鉆機、挖掘機、起重機、推土機、混凝土機、裝載機。 　　　輸變電設備：兩大電網公司加盟加速是行業快速增長的主要推動力量 　　“廠網分開”后，為了改變電力行業“重發輕送”的局面，提高/增加發電裝機迅速增長帶來的送電需要，國內電網加盟不斷提速，未來2-3年電網與南方電網計劃加盟規模達13400億元左右，其中新增加盟約5600億元，意在加快形成區域內省間及跨區域電網互聯。考慮2008年實際完成電網加盟將在2640億元（其中120億為四季度新增加盟）左右，我們認為2009年國內電網加盟為輸變電行業帶來的增速將在40%以上，其間，變壓器、斷路器、隔離開關、繼電保護產品的制造廠家將受益顯著。 　　船舶制造：先行指標新船訂單明顯下滑預示全球造船業景氣度將出現回落 　　面對全球金融風暴和世界經濟增速顯著下滑，航運市場供求關系出現了明顯變化，船舶制造企業新接訂單屢創立低，2008年11月份全球新接訂單僅80萬載重噸（創8年來新低），同比減少96%，1-11月份共新接訂單14640萬載重噸，同比減少37%。航運價格的下滑傳導到新接訂單，傳導到新船價格，再傳導到造船企業能力的削弱只是時間問題，我們堅持認為目前全球造船業已迫近景氣頂點，而之后的下行時期將較為漫長。 　　機床設備：受下游行業增速放緩所累機床設備行業景氣度難以樂觀 　　目前，國內普通機床以及中低端普及型數控機床的總體供給過剩，而需求正呈現下降的趨勢，且汽車制造與船舶制造等下游主要機床消費行業的增速在2009年將出現放緩，我們認為，2009年機床設備行業整體景氣程度難以樂觀，但高端數控機床尤其是加工中心等高精密重型機床仍主要依賴進口，國內產能緊張，將成為未來機床發展領域的一把好手。 　　行業存貨消化加快 　　2007年底以來國內主要工程機械企業存貨量不斷增加，前三個季度板塊環比分別提高了16.59%、11.63%和6.25%。考慮在第四季度的1000億加盟中大部分用于基礎設施、生態環保以及災后重建方面，加之2009年一季度部分下游施工企業的采購計劃有望提前，這些對短期內消化行業存貨都能夠起到積極的促進作用，我們預計工程機械行業的能力將在2009年二季度出現顯著回升。而在電力設備方面，有可能隨著行業銷售旺季（四季度）的到來，存貨出現負增長的局面。 　　降息對機械行業的正面影響較大 　　機械設備制造業一般都具有較高的資產負債率，機械板塊2008年三季的數據為62.08%，而其中主要的工程機械、電力設備、機床設備等機械子行業都具有較多的長期負債和流動負債，合計金額分別為277.95億元和2057.34億元，若按降息108個基點計算，長期負債每年共可節省利息開支3億元，對相關企業正面影響較大。 　　加盟策略 　　我們堅持認為，機械行業2009年面臨較好的發展機遇，但是，其加盟機會是結構性的，相對于鋼材價格回落的上游利好而言，更應關注下游需求對不同機械子行業的拉動作用，重點看好具有獨立景氣的工程機械子行業與輸變電設備子行業。 　　推薦山推股份、中聯重科(000157)、特變電工(600089)、思源電氣(002028)、哈空調(600202)。

2015-06-14 13:59

　　2008年8月26-29日,第十四屆華南電子生產設備暨微電子工業展/華南電子制造技術展覽會將于深圳會展中心隆重舉行,預計將有超過22個和地區的近500家展商前來參加,展示產品范圍覆蓋電子制造業的整個產業鏈,內容涉及表面貼裝技術（SMT）、電子制造服務、測試與測量設備、元器件、印刷電路板、防靜電及較新的高科技 "一站式" 創立解決方案,成為尋找、了解產品方案、收集市場信息和建立業務聯系的很好平臺.展會預計將吸引超過20000余名專業觀眾和買家前來參觀交流.　　NEPCON是目前全球知名的SMT行業展覽品牌,NEPCON South China也是目前我國華南SMT業內大面的技術裝備和耗材展示、交流盛會之一,已成為我國表面貼裝技術行業的風向標.EMT South China是面的電子生產行業展會之一,它涵蓋該行業大范圍的創立產品和技術,包括元器件和測試設備,由三個專業性板塊組成:華南測試測量展會、華南電子元器件展覽會和華南電子工業分包服務展覽會,展品范圍又得到了細分和全面提升.較新推出的平面顯示制造技術展區（Finetech South China）帶來液晶及平面顯示器供應商的聚會.　　為期4天的展會將吸引全球眾多知名廠商云集深圳.屆時,還將有來自世界各國共同探討有關電子工業及制造、先進封裝技術及無鉛技術之可靠性等熱點話題.　　華南地區是我國消費能力很強、消費升級比較快、市場潛力大的地區之一,同時也是我國電子產品產能、產量大的地區之一,而且深圳具有區域性商貿集聚和輻射功能,是進出口和跨國采購的重要通道,海內外專業買家云集.數據分析顯示,華南地區電子和通信產業生產工具規模占全國的37%.近年來,全球電子及信息產品行業銷售取得了迅速增長,預計到2010年將突破3200億美元,SMT設備將超過50億美元.　　創業網轉載稿件,

2015-06-20 17:50

作為我國半導體設備骨干企業,中電科技集團48所在承擔集成電路高端核心裝備離子注入機等研發生產的同時 ,適時抓住了我國光伏產業形成和發展的契機,近三年來為太陽能電池行業和集成電路行業等提供了價值近5億元的半導體裝備.2007年預計將在連續兩年產量和經濟規模接近翻番的基礎上同比再增長50%以上,其中僅半導體設備銷售額將達到3億元. 48所生產的半導體設備主要有兩大類,一類是微電子和光電子設備,主要應用于集成電路、分立器件、電力電子、led等行業;一類是太陽能電池及材料制造設備,主要用于太陽能電池制造、硅材料加工等.2007年,48所微電子和光電子設備保持了一定增速的平穩發展,部分核心設備如離子注入機等進入大生產線并出口海外,MOCVD、CMP等生產型技術取得突破. 具有明顯制造業特征的IC產業、光電子產業和光伏產業未來十年在我國的發展依然會保持較高的復合增長率.集成電路前工序設備、LED設備和太陽能電池及材料制造設備仍將是48所的主要發展方向.我們將在現有設備的基礎上重點研發:集成電路行業所用的12英寸線寬小于90nm的高端離子注入機、薄膜平坦化設備、立式擴散氧化爐、CMP等; 藍光LED制造領域的生產型MOCVD;太陽能光伏領域的系列電池制造設備如環保大口徑擴散/氧化爐、管式PEC VD、超短快燒爐等;硅材料加工設備如單晶爐及大容量多晶硅鑄錠爐等.

2015-06-22 16:10

如今如果家里沒人在我們就可能會擔心小偷上門光顧,尤其是長時間的離開住所的時候就讓我們更加不合格了.每逢節假日,在外務工的人們就要回家過年,但在外買的或租來住的房子就要空一段時間,我們不可能把里面的東西都搬走,但沒人看守又不合格,隨便找個人來看房子就更不合格了.所以,有能力的人可以開一家電子看家設備出租公司,比如購些電子設備,利用軟件監控,把電子設臨時裝在門、窗等位置,如果有人或有動靜總部就會報警.經營方法:服務范圍限定在公司一定范圍內的,將設備租出去,上門幫客戶安裝,公司承擔監控責任,當監控到有異常時也就是有警報時,可派人馬上趕到現場,所以公司應該有保安團隊.業務有淡旺季之分,淡季生意少,設務閑置多,旺季生意多,設置不夠用,所以服務費用也可設為淡旺季兩種,如規定長假時段可提高收費,平進可降低收費.現在社會的人口流動性很大.像節假日、外出務工、出差.房子住所都會空下來.這時候人們總會擔心房子的安全問題.開家電子看家設備出租公司的點子,就是從這種現象中延伸出來的.